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2016开年“跌跌跌” 你的钱该往哪里投?

【连网】业内人士认为有出国留学、旅游、消费等计划可及早兑换美元,跌破股东增持价的A股蕴含机会。

2016年第一周,无论是A股还是外汇市场,都是风起云涌。4个交易日,A股4次触发熔断,人民币对美元汇率连续4天大幅下跌。人民币贬值走低引发资本外逃的担忧,导致股市存在下跌压力。在证监会叫停“熔断机制”以后,A股市场是否会如愿逐步企稳?在巨大波动之后,股市是否还值得紧跟?面对人民币兑美元汇率大幅贬值的背景下,居民和企业该如何进行投资?

人民币贬值:加大海外资产配置正当时

上周五,人民币兑美元中间价当周首度上调,调升10个点报6 .5636元,终结此前连续8天调降势头。从中间价来看,1月8日,人民币对美元中间价为6 .56元左右,比一年前的6 .13元左右贬值了约6.6%.

在人民币兑美元汇率大幅贬值背景下,居民和企业该如何进行合理的资产配置?

无实际需求不要盲目换汇

目前,中行、工行的一年期美元存款利率都不超过0 .8%.中信银行(6.530, 0.14, 2.19%)广州分行外汇资金团队负责人梅治信向南都记者表示,从避险角度来讲,个人或企业在资金配置中增加美元资产的配置是可以的。不过从收益率来讲,其实是放弃了人民币相对高的收益率,换成了比较低收益率的美元,是不划算的。

但如果将来人民币贬值的幅度能够弥补中美利率上面的差异,也就是美元升值加息的幅度能够覆盖持有美元收益率的损失,换算成美元后存入银行是比较划算的。

梅治信提醒,居民和企业在币种转换中,除了关注汇率,也要关注中美两个币种利率、收益率的比较。

但是,对于未来有出国留学、旅游、消费等计划的人群来说,成本会有所上升,如果担心美元持续升值,可早作准备,及早进行兑换。

美元产品中长期收益率将升

随着国际化进程的推进,汇率波动将对投资者的回报带来更大影响。其中从中长期来看,美元走强是大趋势,相关产品收益率将上升。

银率网分析师闫自杰表示,从中长期来看,美元走强是大趋势,美元理财收益有望迎来一波中线反弹。对于投资者来说,适当配置一部分美元资产,或投资一部分中短期的美元理财产品,从分散风险的角度考虑,是有意义的。

不过,相比人民币理财产品4%-5%的收益率,美元理财还只能算是低息产品,比人民币产品的收益率低2.5%左右。

梅治信也向南都记者表示,目前美元理财的收益率并不高,因为目前境内市场体系中美元资金相对还是比较充裕的,美元理财的收益率比较低。不要认为随着美元的加息升值,美元理财产品的收益会“水涨船高”,因为跟境内美元的充裕程度有关系。

中国社会科学院金融研究所理财产品中心副主任袁增霆向南都记者表示,对于普通投资者来讲,购买外币理财产品是可以的,但也存在外汇管理风险,现阶段大量换汇银行可能会存在窗口指导的压力,外币银行理财产品自身也存在一定风险。

高净值人群加大海外配置

面对美元加息、人民币加速贬值的背景,加大海外配置从去年开始就成为不少金融机构的一致建议。诺亚香港研究部总监夏春接受南都记者采访时表示,从诺亚接触到的高净值人群看,加大海外配置比例是一个非常明显的趋势,已经成为高净值人群的刚需。

“不少高净值人群,10%的资金已经出去了”,夏春透露,从标的上看,股票、私募股权、信贷债券等传统的大类资产依旧是大多数国人在海外配置中的选择。

对于2016年全球主要股市的投资策略,恒生银行环球市场部主管黄伟鸿接受南都记者采访时表示,美联储尽管加息,但预计加息幅度不会太大,美国经济仍将支撑美股高位徘徊1-2年。而相对美股,他更看好欧洲市场,理由是欧元仍处于相对低位。

企业负债应规避升值货币

人民币近期进一步贬值不利于短期资本市场稳定,但在人民币大幅贬值下,相关出口占比较高的行业却因此从中受益。

“对于进口型外贸企业来讲,人民币贬值会对这类企业造成较大压力,对出口型企业来讲,是利好”,招商银行同业金融总部高级分析师刘东亮表示,具体情况还是要结合企业自身的运营状况、财务状况等,因为外贸企业、大型企业集团都存在外币融资,存在外币的收付款,在这种情况下怎样去合理安排币种、资产和负债是需要考虑的。

梅治信表示,人民币贬值对于那些做了资产本币化、负债外币化的企业影响最大,因为在过去10年人民币都处于升值的状态,这些企业比较喜欢负债人民币,转化成人民币,形成人民币资产,再进行套利。现在美元走强,人民币贬值,情况出现了逆转,对于负债美元的企业影响就会比较大。

刘东亮建议,在负债的时候尽量去规避升值的货币,比如说以前美元贬值,很多企业都加大了美元的负债资产,现在美元升值了,从企业的发展角度,应该把这些负债的外币给换成人民币的资产。

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